Ⅰ课程性质与目标
一、课程性质和特点
投资银行是主营资本市场业务的金融机构，是金融市场中最为活跃的一支力量。《投资银行理论与实务》面向投资、金融、经济、管理等相关专业学生。
本课程详细阐述投资银行基本理论和业务的同时，特别注重对中国投资银行业务的理解和掌握。通过列举并分析大量国内典型案例和国外成熟市场下的经典案例，使学生不但能熟悉当前国内情况，而且了解国际发展前沿，具有更广阔的视角。
二、课程目标
本课程以狭义投资银行的核心业务为主，主要内容包括首次公开发行、企业再融资、债券发行、并购重组、资产证券化业务等。课程立足对投资银行业务进行系统的介绍，能够帮助学生建立起对投资银行的立体感知，全面系统了解投资银行业务，为学生日后从事相关研究、管理以及实务工作奠定基础，以期在全球资本市场发挥重要作用。
II课程内容与考核要求
第1章 投资银行概述
1. 内容提要：
(1)投资银行的定义，比较投资银行与商业银行的异同，概括投资银行的主要业务；
(2)主要国家和地区投资银行的存在形式与组织形式；
(3)投资银行对经济的促进作用，并从经济学角度解释投资银行的功能；
(4)我国投资银行的发展状况；
(5)讨论从业人员的能力要求与职业道德。
2. 案例示例：
(1)国际著名投行高盛、摩根士丹利等的主要业务
(2)国内著名证券公司中信证券、中金公司等的主要业务
(3)国内外投行从业人员违法犯罪典型案例
第2章 企业融资方案设计
1. 内容提要：
(1)企业融资方案设计的重要性和企业融资需求分析的关注要点；
(2)融资需求预测的步骤和方法，从财务角度量化企业融资需求；
(3)企业融资方式，分析资本结构、股权融资要点、债务融资要点和结构融资要点。
2. 案例示例：
(1)贵州茅台发行上市的负债情况分析报告
(2)腾讯、百度、阿里巴巴等公司上市时的股权稀释与控制权分析
(3)京东早期的股权融资之路
第3章 股份有限公司与首次公开发行
1. 内容提要：
(1)公司的概念，以及作为资本市场融资主体的股份有限公司；
(2)上市融资的动机，公开上市的好处和弊端；
(3)首次公开发行与股票上市的基本制度和程序，以及投资银行的主要工作；
(4)股票发行定价、IPO折价问题；
(5)间接上市的方法，包括借壳上市等。
2. 案例示例：
(1)高盛、腾讯等公司的上市原因分析
(2)借力资本腾飞的爱尔眼科案例
(3)中国卫通首次公开发行A股的安排
(4)成大生物的IPO定价及破发
(5)蓝色光标SPAC海外借壳上市分析
第4章 上市公司再融资
1. 内容提要：
(1)对比上市公司股权再融资的各种方法，包括配股、增发、发行优先股、发行可转换公司债券、发行可交换公司债券等；
(2)再融资工具的概念、融资特点、应用案例和发行条件等；
(3)再融资承销中存在的风险。
2. 案例示例：
(1)隆基绿能配股融资方案
(2)拓斯达公开增发融资案例
(3)晨鸣纸业发行优先股案例
(4)民生银行发行可转换公司债券案例
(5)浙江世宝控股股东发行可交换公司债券案例
第5章 债券的发行与承销
1. 内容提要：
(1)国债和地方政府债券的发行与承销；
(2)金融债券的发行与承销；
(3)公司信用类债券的发行与承销；
(4)我国的债券交易市场。
2. 案例示例：
(1)中国特别国债的发行案例
(2)湖南祁阳地方政府债券的发行案例
(3)包商银行二级资本债券募集案例
(4)本香集团的定向可转换票据
第6章 资产证券化
1. 内容提要：
(1)资产证券化的基本概念、基本结构和特点；
(2)资产证券化的主要类型；
(3)资产证券化的收益和风险；
(4)我国资产证券化的主要类别和典型案例。
2. 案例示例：
(1)邮元2014年第一期个人住房贷款支持证券
(2)阿里巴巴1号专项资产管理计划
(3)远东租赁2016年度第一期信托资产支持票据
第7章 公司并购
1. 内容提要：
(1)并购的基本概念、动因、程序、支付方式；
(2)杠杆收购；
(3)反收购策略和要约收购。
2. 案例示例：
(1)多元化赶超的百事可乐
(2)华润雪花啤酒的快速增长之路
(3)美国银行收购舰队波士顿银行案例
(4)腾讯入股京东
(5)黑石集团收购Equity Office Properties Trust（EOP）
第8章 投资银行的风险管理
1. 内容提要：
(1)投资银行风险的整体特征和各项业务的具体风险；
(2)投资银行的风险管理架构、风险管理政策和风险管理技术。
2. 案例示例：
(1)高盛的风险管理委员会及其职责
(2)中信证券的风险管理结构分析
第9章 投资银行的监管
1. 内容提要：
(1)投资银行监管的目标和原则、投资银行的监管模式；
(2)商业银行投行业务的监管；
(3)证券公司投行业务的监管；
(4)次贷危机之后全球投行和我国投行的监管架构变化；
(5)业务创新与监管之间的矛盾。
2. 案例示例：
(1)各国监管模式的发展与对比分析报告
(2)首次公开发行中财务造假的监管措施分析
III关于实践考核实施的说明
一、自学教材
自学用书：《投资银行学理论与案例》，马晓军主编，机械工业出版社，2024年10月第4版。
二、考核方式
案例分析或研究报告
三、评定方法
采用百分制。
